Walter stammte aus Katharinenberg im böhmischen Erzgebirge, wo er eine Spielwarenfabrik besessen hatte. Seine Familie hatte schon mehrere Schnitzer hervorgebracht. Durch Vertreibung erzwungener Umzug mit Ehefrau Elisabeth (20.05.1901-04/1990) nach Dresden 1945. Ein Jahr später richtete er sich in Bonnewitz eine kleine Wohnung mit Werkstatt ein und begann dort zu schnitzen. Walter starb im November 1979 in Dohna.
Alois Walter gründete die Firma "Werkstätte erzgebirgischer Volkskunst" in Bonnewitz in der Radeberger Straße 44. Er arbeitete mit seiner Frau Elisabeth zusammen. Walter stellte Kinderspielzeug aus Holz her, darunter Bauernhöfe, Stall- und Wohngebäude; er fertigte aber auch Puppenwagen und Puppenstuben, die er mit einfachen, doch robusten Möbeln versah.
Dass Walter Gemeindemitglied der Altkatholischen Kirche war, schlug sich auch in seinem Werk nieder. So schuf er diverse biblische Szenen aus der Bibel in der Technik der Flachschnitzerei, für die er bekannt war.
Walter malte Aquarelle, daneben schrieb er auch mundartliche Werke. Er war darüber hinaus auch Hobby-Imker und Pilzberater.